STRATEGIE D’INVESTIMENTO NELLA FINANZA CONTEMPORANEA: LA PROGRAMMAZIONE COME STRUMENTO AVANZATO PER CREARE MODELLI PERSONALIZZATI.

Intervista a Valerio Pagano
CEO Sparkling Rocks  società partecipata ATS-Base Digitale Group (Sesa S.p.A.) specializzata in Quantitative Investing.

Nell’era della finanza moderna, caratterizzata da una crescente automatizzazione e dal moltiplicarsi di dati e informazioni, la capacità di elaborare e analizzare grandi quantità di dati e, su questi, prendere delle decisioni di investimento in modo rapido ed efficiente è diventato fondamentale.

La programmazione assume un ruolo centrale in questo scenario e offre agli operatori finanziari l’opportunità di considerarla un vero e proprio strumento di lavoro per implementare modelli decisionali automatizzati che possono rivoluzionare il loro modo di fare business.

La piattaforma Jagged Island abilita questo nuovo approccio al business della finanza, basato sulla programmazione e sull’automatizzazione dell’applicazione di modelli decisionali.

Come è cambiato il lavoro nelle sale trading e quali sono le nuove sfide da affrontare?

Partirei proprio da uno dei motivi fondanti che ci ha portati, come SparklingRocks, a sviluppare la nostra piattaforma Jagged Island.  All’interno di una sala di trading, ogni trader è alla ricerca di una modalità per automatizzare il più possibile le fasi di analisi e delle decisioni d’investimento: c’è il trader che costruisce con Excel le sue piccole macro, creando però una certa farraginosità operativa o chi chiede supporto al proprio IT, approccio che richiede tempi lunghi e con risultati non sempre in linea con le aspettative di chi segue il business. Inoltre, l’approccio alle decisioni d’investimento di tipo discrezionale, basato esclusivamente sulla soggettività e sull’esperienza del trader, sta lasciando il posto ad un approccio oggettivo basato su modelli e sull’analisi di dati finanziari che stanno ormai crescendo in modo esponenziale. Queste tendenze ci hanno sempre più convinti che sono necessari strumenti in grado di elaborare grandi quantità di dati e di correlare innumerevoli variabili fornendo al trader il risultato dell’automazione e lasciandogli l’insostituibile compito di decidere, ma con una maggiore precisione.

Qual è il vantaggio dell’uso della piattaforma Jagged Island e come facilita l’implementazione dei modelli?

Jagged Island è stata pensata e disegnata per aiutare trader e asset allocator a sviluppare le proprie strategie con l’obiettivo di salvaguardare il proprio vantaggio competitivo. La strategia rappresenta il core della conoscenza e dell’abilità del trader e dell’asset allocator e avere la possibilità di svilupparla autonomamente e in pieno controllo è sicuramente un valore aggiunto. È per questo che riteniamo la programmazione uno strumento attivo di lavoro e Jagged Island la piattaforma abilitante. Jagged Island permette infatti di sviluppare strategie più complesse e accurate, grazie alla facile integrazione di grandi quantità di dati di diversa natura (mercato, microeconomici, macroeconomici, non strutturati – es. News, proprietari – es. metriche della propria operatività) e all’interno di un contesto presidiato che riduce significativamente i rischi. In estrema sintesi le componenti di un processo decisionale-operativo sono tre:

• Analysis model, il modello deputato a prendere le decisioni finanziarie
• Constraint Manager che gestisce il rispetto dei limiti dei portafogli o degli strumenti
• Execution model che attua le logiche operative necessarie per realizzare le decisioni sul mercato

Si tratta di idee e obiettivi di business che vengono tradotti in codice (con la possibilità di utilizzare il linguaggio di programmazione conosciuto e più adatto allo scopo) per creare il proprio processo decisionale-operativo automatizzato e con le fasi di ricerca, sviluppo, test, completamente presidiate, grazie alle funzionalità della piattaforma.

Ma cosa ne pensano gli operatori di fronte alla capacità di saper scrivere uno script? Devono diventare dei programmatori di software?

Questa barriera viene superata in modo naturale dai diversi cambiamenti in atto.  Sempre di più nei floor sono presenti nuove figure che escono dai corsi universitari di “quantitative finance” e quindi hanno robuste competenze di matematica finanziaria e di programmazione. Ma non solo, l’evoluzione tecnologica e in particolare quella legata all’ AI generativa può aiutare anche chi non è esperto di programmazione a trasformare le logiche di trading o investimento in codice.

Inoltre, anche noi di Sparkling Rocks siamo parte attiva di questo cambiamento e ci proponiamo con un percorso di accompagnamento verso l’Intelligent Quantitive Investing applicato, al fine di aumentare la specializzazione delle persone del cliente e renderlo una leva concreta per il business.

Non bisogna dimenticare il ruolo della piattaforma che garantisce un ambiente operativo controllato e presidiato. Infatti, ritornando sul tema del coding, la piattaforma garantisce la qualità: se ad esempio un codice è scritto male viene bloccato.  Jagged Island, inoltre, include strumenti integrati per la validazione e il backtesting dei modelli, garantendo la loro robustezza e affidabilità e si integra con diverse fonti di dati, eliminando la necessità di sviluppi ad hoc e facilitando l’accesso alle informazioni necessarie. Tutto questo permette agli operatori finanziari di concentrarsi esclusivamente sulla definizione e l’attuazione delle strategie e dunque sul loro core business.

In conclusione, che messaggio vuoi lasciare a chi vorrebbe sapere sui vantaggi nell’adozione dell’approccio quantitative investing?

L’approccio quantitative investing (QI) rappresenta un cambiamento importante nel mondo della finanza che può ampliare significativamente il vantaggio competitivo delle società d’investimento che lo adotteranno.

La capacità di sviluppare e implementare autonomamente modelli decisionali automatizzati offre agli operatori finanziari un vantaggio strategico significativo: maggiore rapidità nel disporre di modelli aggiornati rispetto all’evoluzione del business, minori costi di sviluppo e maggiore personalizzazione, unite al consolidamento nell’utilizzo di logiche quantitative automatizzate.

Tutto questo darà nuovo vigore ai soggetti finanziari che operano da sempre in un contesto complesso e caratterizzato da una forte discontinuità.